Παρά το τεχνολογικό sell off, αντέχουν ευρωαγορές, τράπεζες και ΧΑ +0,75% στις 2.614 μον. – Στο επίκεντρο πετρέλαιο και ομόλογα

(upd08) Ανοδικά επιχειρεί το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.614 μονάδες , με στηρίξεις από τις τράπεζες και τη δεικτοβαρή Coca Cola +1%, με το βλέμμα των επενδυτών να είναι στραμμένο στη Σαουδική Αραβία συνεκτιμώντας παράλληλα την προοπτική πρόσθετων προμηθειών ντίζελ από τη Ρωσία.
Η σημερινή υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου προσφέρει περιορισμένη ανακούφιση στις αγορές, οδηγώντας σε αποκλιμάκωση των αποδόσεων των ομολόγων
Η τιμή του Brent κινείται -1,3% στα 105,20 δολάρια το βαρέλι και του αμερικανικού αργού -1,4% στα 92,40 δολάρια το βαρέλι.
Εν τω μεταξύ, μαζικό κύμα ρευστοποιήσεων στις τεχνολογικές μετοχές της Wall Street καταγράφηκε χθες, 12/10, το οποίο επεκτάθηκε και στις ασιατικές αγορές. Οι επενδυτές επανεκτιμούν τις προοπτικές του κλάδου, καθώς εντείνεται ο ανταγωνισμός και ενισχύονται οι αμφιβολίες για τη διατήρηση των υψηλών κερδών και των περιθωρίων κερδοφορίας των τεχνολογικών κολοσσών.

Αντίθετα, η εικόνα στις ευρωπαϊκές αγορές διαφοροποιείται, λόγω της διαφορετικής σύνθεσής τους, καθώς δεν παρουσιάζουν αντίστοιχη συγκέντρωση εταιρειών υψηλής κεφαλαιοποίησης με αποτιμήσεις που εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τις προσδοκίες για την τεχνητή νοημοσύνη. 
Την ίδια ώρα, κλιμακώνονται οι γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή, με αυξημένο τον κίνδυνο στρατιωτικής κλιμάκωσης στον Περσικό Κόλπο και την Υεμένη. Στο ουκρανικό μέτωπο, ο Donald Trump εντείνει τις πιέσεις στο Κίεβο για την επίτευξη συμφωνίας με τη Μόσχα, με φόντο την ενεργειακή εκεχειρία και την προσέγγιση ΗΠΑ – Ρωσίας. Ενδεχόμενη συμφωνία Trump – Putin θα μπορούσε να ανατρέψει τις ισορροπίες του πολέμου, επηρεάζοντας την εδαφική ακεραιότητα και το μέλλον της Ουκρανίας.
Ο Γενικός Δείκτης επανήλθε άνω των 2.600 μονάδων με επόμενο στόχο τις 2.650 μονάδες. Η υποχώρηση κάτω από τις 2.600 μονάδες στρέφει την προσοχή στην πρώτη ζώνη στήριξης των 2.500–2.480 μονάδων. Επόμενο κρίσιμο τεχνικό επίπεδο αποτελούν οι 2.400 μονάδες, όπου συγκλίνουν ο απλός και ο εκθετικός κινητός μέσος όρος (ΚΜΟ) των 200 ημερών.
Από την άλλη πλευρά, η ανάκτηση των 2.650 μονάδων αποτελεί βασική προϋπόθεση για την αποκατάσταση της ανοδικής δυναμικής.
Στο ταμπλό, στις τράπεζες, ανοδικά ξεχωρίζει η Alpha Bank +2,5% και ακολουθούν Εθνική +1,1%, Eurobank +0,70% και ακολουθούν Πειραιώς +0,70%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχωρίζουν Viohalco +2%, Τιτάν +1,6%, Motor Oil +1,69% ..ενώ υποχωρούν Metlen -0,90%, ΔΑΑ; -0,505, Aktor -0,50%......
Στο επίκεντρο η έκθεση του ΔΝΤ για την ελληνική οικονομία που προβλέπει χαμηλότερη ανάπτυξη, υψηλότερο πληθωρισμό και ταχύτερη αποκλιμάκωση της ανεργίας αναδεικνύοντας τις επιπτώσεις της ενεργειακής αναταραχής στις οικονομικές προοπτικές της χώρας.
Ειδικότερα περιμένει ανάπτυξη 1,8% για την περίοδο 2026-27 και πληθωρισμό 4,2% το 2026 και 3,6% το 2027. Η εκτίμηση είναι χαμηλότερη από την εκτίμηση της Κυβέρνησης για ανάπτυξη 2% φέτος και 2,3% του χρόνου, ενώ και η εκτίμηση για τον πληθωρισμό είναι υψηλότερη αφού βλέπει η Κυβέρνηση 3,6% για φέτος και 2,4% για το 2027. 
Ξεκίνησε σήμερα 13/10 η δημόσια προσφορά της CAPITAL MARITIME FINANCE,με εύρος 7-7,68 ευρώ ανά μετοχή έναντι προηγούμενης ανώτατης τιμής 7,84 ευρώ. Στόχος να αντλήσει 250 εκατ. ευρώ, με το ποσό να δύναται να φτάσει και στα 300 εκατ. ευρώ.

Τρία διεθνή funds«σκούπισαν» τις ελληνικές τράπεζες κατά την αναβάθμιση στις ανεπτυγμένες αγορές – Έρχεται mega deal τύπου UniCredit;

Η Amundi Asset Management και η Blackrock Asset Management και η Charles Schwab Investments ήταν οι μεγαλύτεροι αγοραστές των τεσσάρων ελληνικών τραπεζών κατά την αναβάθμιση στις ανεπτυγμένες αγορές (21 Σεπτεμβρίου 2026), σύμφωνα με μηνιαία στοιχεία του Σεπτεμβρίου από την πλατφόρμα της Interactive Brokers.
Η γαλλική Amundi διαθέτει υπό διαχείριση 2,5 τρισ. ευρώ, η αμερικανική Blackrock Asset Management 11 τρισ. δολάρια υπό διαχείριση, ενώ η Charles Schwab αποτελεί τον μεγαλύτερο παίκτη της Wall Street με υπό διαχείριση κεφάλαια 13,4 τρισ. δολάρια και πάνω από 40 εκατ. ενεργούς επενδυτικούς λογαριασμούς.
Όπως σημειώνουν έγκυρες χρηματιστηριακές πηγές, τα μεγάλα επενδυτικά «σπίτια» πρόκειται να κτίσουν μεγάλα ποσοστά στις τράπεζες –μεταξύ 5-10% και οι ευκαιρίες, λόγω των εύθραυστων διεθνών αγορών– θα δοθούν μέχρι τις εκλογές ή κατά την αναβάθμιση.
Η πρώτη παράμετρος, όπως έχει αποδειχθεί τουλάχιστον μέχρι σήμερα στο χρηματιστηριακό ταμπλό, αλλά και από τις επαφές των τραπεζικών διοικήσεων, είναι πως οι επενδυτές δεν διακρίνουν πολιτικό ρίσκο – εκτός κι αν σημειωθούν δραματικές αλλαγές στις δημοσκοπήσεις στις αρχές του 2027 ή προ των βουλευτικών εκλογών.
Η δεύτερη παράμετρος, ίσως και πιο σημαντική, είναι ότι αρκετοί ξένοι επενδυτές ποντάρουν σε ένα γύρο τραπεζικής συγκέντρωσης, είτε εντός Ελλάδος είτε με μια κίνηση από ευρωπαϊκό όμιλο – με πιο προφανή μια κίνηση από την Unicredit, η οποία διαθέτει το 29,8% της Alpha Bank και διαθέτει και χρηματοοικονομικά μέσα (παράγωγα).
Εφόσον οι κινήσεις τραπεζικής συγκέντρωσης εκδηλωθούν μετά τις βουλευτικές εκλογές του 2027, όταν θα έχει ξεκαθαριστεί το ζήτημα της διακυβέρνησης, η ελληνική αγορά, παρά το γεγονός ότι θα αποτελεί ένα μικρό «ψάρι» σε μια μεγάλη λίμνη, λόγω της χαμηλής βαρύτητας.
Η αναβάθμιση, όμως, και ο συνδυασμός του Euronext (ένταξη στο σύστημα 2027) θα δημιουργήσουν τις ευκαιρίες να απευθυνθεί σε επενδυτικούς οίκους με τεράστια ρευστότητα, ικανή για την αλλαγή επιπέδου.

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση

Με ήπιες μεταβολές ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη -0,03% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,25%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,73% στις 2.613 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.616,45 μονάδες και χαμηλό τις 2.593,73 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips....
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 60 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 17,6 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος στα 10 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 6 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.612 μονάδες, διασπώνατς τις 2.600 μονάδες και ακολουθούν οι 2.650, οι 2.680, οι 2.700, οι 2.780, οι 2.800 μονάδες και οι 2.850 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.560 μονάδες και ακολουθεί η ισχυρή στήριξη στη ζώνη των 2.500 -2.480 μονάδες, οι 2.410 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.390 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 3.059 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 3.200 μονάδες και ακολουθούν οι 3.260, οι 3.350, οι 3.380 και οι 3.400 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 2.950, οι 2.900, οι 2.850, οι 2.720, οι 2.770 μονάδες o εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών και οι 2.745 μονάδες ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -17 μ.β.

Αποκλιμάκωση καταγράφεται σήμερα 13/10 στην αγορά ομολόγων, με το κλίμα να βελτιώνεται καθώς η υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου προσφέρουν κάποια ανακούφιση στις ανησυχίες για τον πληθωρισμό, αν και οι αυξημένες αποδόσεις παραμένουν και συνεχίζουν να επιβαρύνουν τη δυνατότητα των κεντρικών τραπεζών να χαλαρώσουν τη νομισματική τους πολιτική.
Στο επίκεντρο παραμένουν οι συνεχιζόμενες δημοσιονομικές και πολιτικές ανησυχίες στην Ευρώπη, με επίκεντρο το διογκούμενο δημόσιο χρέος της Γαλλίας και το ενδεχόμενο πολιτικού αδιεξόδου
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,38% και το 10ετές ιταλικό 4,56% με το μεταξύ τους spread στις -17 μονάδες βάσης.
Αγορές καταγράφονται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 5,19% και το 2ετές στο 4,77%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνος που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος των αξιολογήσεων ξεκίνησε την Παρασκευή 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, με τη διατήρηση της Ελλάδας στη βαθμίδα BBB, αναθεωρώντας τις προοπτικές από σταθερές σε θετικές.
Σε αναβάθμιση πολιτικού τύπου της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Ελλάδας σε BBB+ από BBB προχώρησε η Scope Ratings στις 18/9 , διατηρώντας σταθερό το outlook, σε μια κίνηση που φέρνει τη χώρα ένα βήμα πριν από την κατηγορία Α.
Την ίδια ημέρα η Moody’s Ratings αναβάθμισε τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας σε θετικές, διατηρώντας την αξιολόγηση στο Baa3, δηλαδή στο χαμηλότερο επίπεδο της επενδυτικής βαθμίδας.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Το ελληνικό χρέος από 353 δισεκ. το 2019 εκτινάχθηκε στα 400,5 δισεκ. το 2026 με υψηλό 406 δισεκ. ευρώ στο μεσοδιάστημα. Γιατί το Ελληνικό Δημόσιο Χρέος δεν μειώνεται;
«Η Ελλάδα έχει συνάψει δάνεια με αγγλικό δίκαιο 216 δισεκ. ευρώ και αυτά σε βάθος 44 ετών περίπου πρέπει να αποπληρωθούν και αντικατασταθούν με κρατικά ομόλογα δηλαδή θα τα χρηματοδοτήσουν οι αγορές, οι τράπεζες και διεθνή επενδυτικά funds.
Λόγω αυτής της πραγματικότητας το ελληνικό χρέος δεν μπορεί να μειωθεί επί της ουσίας και ένα λογικό χρέος θα ήταν 200 δισεκ. και όχι 400 δισεκ. αλλά λόγω μιας δυσμενούς πραγματικότητας η Ελλάδα θα παραμείνει σε ομηρία.
Τα ταμειακά διαθέσιμα ανέρχονται σε 38 δισεκ. εκ των οποίων 24,5 δισεκ. αφορούν κεφαλαιακό μαξιλάρι για το χρέος προς τον ESM και τον EFSF… δηλαδή τους θεσμούς που δημιουργήθηκαν για να χρηματοδοτήσουν προβληματικές χώρες όπως η Ελλάδα την εποχή των Μνημονίων.
Οπότε το καθαρό ταμείο του κράτους είναι 13,5 δισεκ. ευρώ.
Ωστόσο τα συνολικά Ταμειακά Διαθέσιμα της Γενικής Κυβέρνησης φθάνουν τα 45 δισεκ. με διασταλτική ερμηνεία οπότε το καθαρό ταμείο (μείον τα 24,5 δισεκ. για το χρέος) διαμορφώνεται στα 20,5 δισεκ. ευρώ… ωστόσο όπως θα δούμε αυτό το υψηλό ταμείο συνδέεται με τα repos τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό.
Να τονίσουμε ότι η Ελλάδα σήμερα μετά τις αποπληρωμές χρωστάει στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης περίπου 216 δισεκ. ευρώ και τα 24,5 δισεκ. κεφαλαιακό μαξιλάρι υπάρχει για να προστατεύει τα 216 δισεκ. ευρώ και όχι το συνολικό χρέος κατ΄ ουσία.
Παρατηρούμε λοιπόν ότι η Ελλάδα δεν μπορεί να μειώσει το δημόσιο της χρέος το οποίο φθάνει στα 400 δισεκ. καθώς από τη μια η Ελλάδα αποπληρώνει τα δάνεια στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης, πριν λίγα χρόνια ήταν 264 δισεκ. και σήμερα είναι 216 δισεκ. ευρώ και από την άλλη για να συντηρήσει τον κυβερνητικό μηχανισμό κρατάει υψηλά τον ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos ή βραχυχρόνιο δανεισμό στα 59 δισεκ. ευρώ.
Από την μια έχουμε υποχρέωση πληρωμών στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και από την άλλη η Ελλάδα συντηρεί ακραία υψηλό ενδοκυβερνητικό δανεισμό ή repos.
Τα repos των 59 δισεκ. συντηρούν ουσιαστικά το κρατικό σύστημα της χώρας χωρίς αυτά η Ελλάδα θα ήταν νεκρή οικονομία κατά μια έννοια…
Έτσι λοιπόν εξηγείται γιατί το Ελληνικό Κρατικό Χρέος παραμένει κολλημένο στα 400 δισεκ. και δεν θα ξεκολλήσει όσο χρωστάμε στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης.
Ταυτόχρονα η Ελλάδα δανείζεται από τις αγορές μέσω ομολόγων και εντόκων γενικά έχουμε δανειστεί 108 δισεκ. για να καλύψει ευρύτερες ανάγκες του κράτους και μαζί με τα repos δημιουργείται ένα σκηνικό ομηρίας.
Εάν λοιπόν θέλουμε να εξηγήσουμε γιατί το Ελληνικό Χρέος είναι κολλημένο στα 400,5 δισ. η απάντηση είναι απλή η ομηρία στους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης και η ομηρία στα repos έχουν εγκλωβίσει την Ελλάδα…
Συντελείται μια πρωτοφανή αναδιάρθρωση όσο θα μειώνονται τα δάνεια από τους Ευρωπαϊκούς Μηχανισμούς Στήριξης αυτά τα 216 δισεκ. τόσο θα αυξάνεται ο δανεισμός από τις αγορές τα 108 δισεκ. σήμερα…
Αυτή η εικόνα δεν θα αλλάξει έως το 2035… οπότε για πολλά χρόνια ακόμη θα έχουμε στάσιμο χρέος.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.

Τεχνλογικό sell off στις ασιατικές αγορές

Τεχνoλογικό sell off καταγράφηκε στις ασιατικές αγορές, το οποίο ξεκίνησε στη Wall Street και επεκτάθηκε στην Ασία, με τους επενδυτές να μειώνουν την έκθεση σε μετοχές που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη
Ο δείκτης Nikkei 225 υποχώρησε κάτω από τις 68.000 στις συναλλαγές μετά την χθεσινή αργία , επεκτείνοντας την πτώση του σε τέταρτη συνεχόμενη συνεδρίαση και μετά από ένα ολονύκτιο τεχνολογικό selloff στη Wall Street. Οι μετοχές τεχνολογίας αντιμετώπισαν μεγάλη πίεση πωλήσεων καθώς εντάθηκαν οι ανησυχίες για το εμπόριο τεχνητής νοημοσύνης, με τους επενδυτές να επανεκτιμούν τις προοπτικές κεφαλαιουχικών δαπανών εν μέσω αυξανόμενου κόστους δανεισμού. Σημαντικές απώλειες καταγράφηκαν μεταξύ των τεχνολογικών αποθεμάτων που σχετίζονται με την τεχνολογία και την τεχνητή νοημοσύνη, συμπεριλαμβανομένων των Kioxia Holdings (-9,3%), Advantest (-5,3%), SoftBank Group (-7%), Taiyo Yuden (-5,6%) και Tokyo Electron (-4,5%).
Ο δείκτης αναφοράς KOSPI σημείωσε βουτιά πλησίον του -6%, στο χαμηλότερο επίπεδο από τα τέλη Ιουλίου, καθώς οι αυξανόμενες ανησυχίες για τις αποτιμήσεις της τεχνητής νοημοσύνης και τον κινεζικό ανταγωνισμό πυροδότησαν βαριές πωλήσεις σε μετοχές ημιαγωγών. Η Samsung Electronics και η SK hynix υποχώρησαν περισσότερο από 6% και 8%, αντίστοιχα, μετά από αναφορές για τεχνολογική πρόοδο από τον κινεζικό ανταγωνιστή CXMT και ανανέωσαν τις αμφιβολίες σχετικά με τη βιωσιμότητα των δαπανών τεχνητής νοημοσύνης.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -1,68%, ο δείκτης Shanghai στην Κίνα στο -0,10%, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ στο -0,12% ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα στο -5,46% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία +0,01%.

Ανοδικές τάσεις στις ευρωπαϊκές αγορές

Ανοδικές τάσεις καταγράφονται στις ευρωπαϊκές αγορές, με επίκεντρο τις εκξελίξεις στον Περσικό και το παγκόσμιο selloff στις μετοχές τεχνολογίας.
Οι ανησυχίες αυξάνονται για τις μετοχές τεχνητής νοημοσύνης, με τους επενδυτές να επανεκτιμούν τις προοπτικές των κεφαλαιουχικών δαπανών εν μέσω αυξανόμενου κόστους δανεισμού.
Η ένταση των ρευστοποιήσεων αναδεικνύει την ευαισθησία των αγορών απέναντι στις μεταβολές των προσδοκιών για την τεχνητή νοημοσύνη. Τα τελευταία τέσσερα χρόνια, οι επενδυτές έχουν στηρίξει σημαντικό μέρος των τοποθετήσεών τους στην προοπτική της AI, καθώς οι τεράστιες επενδύσεις στον κλάδο τροφοδότησαν την εταιρική κερδοφορία και την οικονομική ανάπτυξη. Ωστόσο, οι ανησυχίες για τη συγκέντρωση επενδύσεων σε περιορισμένο αριθμό εταιρειών, αλλά και για το κατά πόσο οι δαπάνες θα αποδώσουν εγκαίρως τα αναμενόμενα αποτελέσματα, εξακολουθούν να επιβαρύνουν το κλίμα.
Εν τω μεταξύ, η πτώση των τιμών του πετρελαίου και οι αποδόσεις των ομολόγων προσέφεραν κάποια ανακούφιση στις αγορές μετοχών.
Η τιμή του Brent κινείται -1,3% στα 105,20 δολάρια το βαρέλι και του αμερικανικού αργού -1,4% στα 92,40 δολάρια το βαρέλι.
Άνοδος +0,40% καταγράφεται στο φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Νοεμβριου στα 84,70 ευρώ.
Στο οικονομικό μέτωπο, ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού της Γερμανίας επιταχύνθηκε στο 3,3% τον Σεπτέμβριο του 2026, επιβεβαιώνοντας τις προκαταρκτικές εκτιμήσεις, από 2,9% τον Αύγουστο. Ήταν ο υψηλότερος ρυθμός πληθωρισμού από τον Δεκέμβριο του 2023, κυρίως λόγω της ανανεωμένης αύξησης του ενεργειακού πληθωρισμού, ο οποίος αυξήθηκε στο 14,9%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Φεβρουάριο του 2023, εν μέσω καθηλωμένων διαπραγματεύσεων ΗΠΑ-Ιράν και υψηλότερων τιμών αργού πετρελαίου. Σε μηνιαία βάση, οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν 0,6% τον Σεπτέμβριο, επιταχύνοντας από το κέρδος 0,2% τον Αύγουστο.
Στο εταιρικό μέτωπο, οι πωλήσεις στο μεγαλύτερο τμήμα της LVMH μειώθηκαν απότομα, καθώς οι επιδεινούμενες οικονομικές συνθήκες και οι αντιδράσεις των καταναλωτών στην Κίνα επιβάρυναν τη ναυαρχίδα της μάρκας Louis Vuitton. Η ιταλική τράπεζα Banca Monte dei Paschi di Siena επιβεβαίωσε επίσης τη φιλοδοξία της να οικοδομήσει έναν μεγαλύτερο τραπεζικό όμιλο, ενώ θεωρεί την αναθεωρημένη προσφορά εξαγοράς της Intesa Sanpaolo SpA ως οικονομικά ανεπαρκή.
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο +0,20%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι +0,25%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο +0,25%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,40% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο +0,80%..
Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο +050%, του S&P 500 στο -0,10%και του Nasdaq στο -0,80%.


Αγοραστικές κινήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με τη Γερμανία στις 94 μ.β.

Αγορααστικές κινήσεις καταγράφονται σήμερα 13/10 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 4,38% και το 10ετές ιταλικό 4,56% με το μεταξύ τους spread στις -18 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 94 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 48 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,48% ή 480 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -18 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 45 μονάδες βάσης.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης

Βελτίωση καταγράφεται σήμερα 13/10 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 13 Οκτωβρίου του 2026 στο 4,56%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 13/10/2026 στο 3,44%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,58% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,93% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 4,07% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 4,56% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 4,09%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr